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国际期货交易;蜡烛图与摆动指数

gc677 2021-07-27 67 0


图表形态识别手艺常常带有主不雅色彩(那当然也包罗蜡烛图手艺)。不外,摆动指数是颠末数学运算产生的一种手艺东西,操纵它来阐发市场,可以得出愈加客不雅的结论。人们普遍地应用那类东西,它们也成为良多计算机化交易系统的根底。

所谓摆动指数,包罗下列各类手艺阐发东西:国际期货

以及 等。摆动指数可以从以下三个方面为交易者供给 帮忙。

 1.摆动指数能够用做彼此背离目标。摆动指数与价格有两种彼此背离的情况。一种是 ,或者说

 ”),即当价格创出新高的时候,响应的摆动指数却没有到达新高。那意味着市场在素质上是疲弱的。另一种是 ,或者说 ),指当价格处于新低的时候,响应的摆动指数却没有构成新低。那意味着当前市场的抛售压力正在衰退。

 2.摆动指数也能够用做超买或超卖目标。摆动指数可以告诉交易者,当前市场行情是不是向某一标的目的扩张得过分分了,因而容易引起行情调整。

 3.摆动指数还能用来权衡市场运动的力度。因而,能够操纵它们查验在一轮趋向性运动背后市场力量的大小。例如,动力指数通过对价格变革幅度的比力,显示了价格运动的速度。从理论上说,跟着趋向的开展,价格变革速度也应当逐渐加快。若是在趋向开展过程中,动力指数酿成程度伸展,可能就构成了一个早期的警告信号,申明当前价格运动正在减速。,外盘国际期货

 日本有句谚语:“不晓得哪片云彩能下雨。”我把摆动指数看成是会下雨的云彩,它是潜在的下雨信号。然而,要说清晰到底下不下雨,独一的办法是,要么看见下雨,要么雨点打在头上。面临摆动指数,也是同样的事理。摆动指数恰似积雨云,但是我们需要从蜡烛图手艺得到最末确实认信号才气下结论。于是,我们仅仅把摆动指数的超买或超卖形态看做警告信号,那是一条线索,此外还要察看能否呈现了蜡烛图形态供给的最末验证。,国际期货交易

 (RSI)是更流行的手艺东西之一。现实上,相对力度指数和凡是理解的相对力度的概念并非一回事。凡是的相对力度概念指的是,某只股票或者若干股票的组合,与某一个行业指数或宽基市场指数比拟较的相对表示,如道琼斯指数或尺度普尔500指数等。

 RSI计算的是,在一段时间内,统一个对象价格上涨的力度与下跌的力度比照。9天和14天,是最常用的两种时间参数。RSI的计算办法是,起首别离累加出必然时间之内上涨的价格幅度之和与下跌的价格幅度之和,然后再求得两者的比值。在其计算过程中,一般仅接纳收市价做为价格数据。它的计算公式是:,外盘国际期货开户,国际期货外盘开户

 此中RS=该时段上涨价格累计幅度的均匀值/该时段下贬价格累计幅度的均匀值。

 因而,当我们计算14天的RSI的时候,起首将那14天内上涨的收市价的上涨幅度相加(根据收市价对收市价的体例),再将所得的和除以14。然后,对此中下跌的日子停止同样的计算。从那两个数值就得到了相对力度的值,即RS。最初,我们把RS的值代入RSI的公式中去。RSI公式将RS的值转化为指数形式,而且使得该指数的取值范畴在0到100之间。

 RSI的两个次要用处是,构成超买或超卖目标、做为监测彼此背离现象的东西。

 ·RSI做为超买或超卖目标的利用办法是,当RSI向上趋近其取值范畴的上鸿沟时(即当它高于70%时),表白市场处于超买形态。在如许的情况下,市场也许变得比力懦弱,容易引发向下调整的过程,或者即将转入横向调整阶段。与此相反,当RSI处于其取值范畴的下鸿沟时(凡是低于30%),则认为RSI反映了超卖形态。在如许的情况下,市场有可能构成空头买入平仓行情。

 ·操纵RSI提醒彼此背离现象的详细办法是,当价格向上创出当前趋向的新高时,RSI却没有构成新高,未能与之共同,那就构成了一个负面彼此背离信号,可能是一个看跌信号。当价格向下跌出当前趋向的新低时,RSI却没有构成新低,则构成了正面的彼此背离现象。在彼此背离现象呈现时,若是RSI摆动指数的数值正处在超买区或超卖区,则彼此背离现象具有更强的手艺意义。

 在图14.1中,11月下旬市场始末处于58美圆附近的阻挠程度的感化下。一旦艾伯森公司在12月1日以一根长长的白色蜡烛线推升到该程度之上,我们即可以接纳极性转换原则,将原先的阻挠程度转化为新的支持程度。12月14日所在的一周,市场扭捏不定,但一系列看涨的长下影线表白,该股票在62美圆处有可靠的根底。12月21日,上涨行情恢复。之后,上涨行情遭遇乌云盖顶形态,陷入停顿。当股票构成该乌云盖顶形态时,价格处于新高位置。与此同时,RSI的读数为超买形态。不只如斯,RSI还构成了一个负面彼此背离信号。详细地说,2处的股票价格高于1处,但是2处的RSI却低于1处。上述乌云盖顶形态构成阻挠程度,而1月10日和11日构成了另一个乌云盖顶形态,后者验证了前者的阻挠感化。1月中旬P处呈现了一个刺透形态,它发作在超卖的市场情况下(按照RSI判断)。

图14.1 艾伯森公司(Albertson's)——日蜡烛 线图(RSI)

 负面彼此背离信号与乌云盖顶形态萍水相逢、彼此验证,进一步加强了乌云盖顶形态潜在的看跌意义。我们还能够接纳趋向线对RSI停止阐发。图上用虚线暗示了趋向线阐发的情形。请留意,当那条上升趋向线被跌破时,构成了另一个负面信号。

 阐发蜡烛图必需心存一个关键概念,即市场的总体手艺图像比单根蜡烛线重要得多。我们必需始末将蜡烛线或蜡烛图形态放到它所处的市场情况大格局中停止阐发。

 在图14.2中,1处和2处标出了两个看涨淹没形态。(固然两个形态中的白色蜡烛线的开市价与前一根黑色蜡烛线的收市价处在统一个程度,但是我们仍然能够把它们视为看涨淹没形态,因为在外汇市场上下一个时段的开市价和上一个时段的收市价不异。)看涨淹没形态2比看涨淹没形态1更为重要,因为看涨淹没形态2得到了正面彼此背离信号的验证。在之一个看涨淹没形态处,当股票价格立异低时,RSI也处在持续下降的过程中。如斯一来,便表白看跌势头维持无缺。

图14.2 英镑——日蜡烛线图(RSI)

 以短期挪动均匀线的数值减去持久挪动均匀线的数值,得到 的数值。该数值能够是正值,也能够是负值。当它的数值大于0时,就意味着短期挪动均匀线处在持久挪动均匀线之上;当它的数值小于0时,就意味着短期挪动均匀线位于持久挪动均匀线之下。

 既然那个摆动指数接纳了短期和持久的一对挪动均匀线,那么该指数的本色是,将短期的市场力度同持久的市场力度停止比力。那是因为短期挪动均匀线对比来的价格变革愈加敏感,若是短期挪动均匀线相对来说较大幅度地高于(或低于)持久挪动均匀线,那么我们就认为市场处于超买形态(或超卖形态)。与其他摆动指数一样,挪动均匀线摆动指数也能够用做提醒彼此背离现象的东西。

 跟着行情价格上升,手艺阐发者期望看到短期挪动均匀线相关于持久挪动均匀线更快地上升。那么一来,两条挪动均匀线的差值(即挪动均匀线摆动指数)将转为正值,且数值增大。若是价格上升,而短期和持久挪动均匀线的差值却收缩,便指明市场上涨的短期动力正在衰减。

 在图14.3中,在5月的之一周,欧元兑美圆汇率于B处构造了一个看涨淹没形态。从本形态起头,呈现了一轮小规模的上涨行情。之后市场回落,得到了支持。支持程度位于该看涨淹没形态的低点,契合常规的预期。5月19日的锤子线一箭双雕,不只表白市场扼守住了上述支持程度,并且发出了正面彼此背离信号,因为欧元兑美圆汇率在锤子线上稍稍创了新低,可是统一时刻的挪动均匀线摆动指数则处在更高的低点上。在锤子线之后,一旦市场向上推进到了0.9200之上,便确认了由看涨淹没形态和锤子线配合构成的双重底形态。第十六章将要讨论,交易区间的幅度为0.0350(即从0.8550到0.9200的间隔),我们能够操纵该幅度得到打破之后的价格目的,即0.9550(向上打破

的位置为0.9200,交易区间的幅度为0.0350,两者相加便得到价格目的0.9550)。

 在图14.4中,卡塔利娜公司正沿着一根向上倾斜的阻挠线上升。在7月13日所在的一周里,固然股票正在当前趋向的更高点附近颠簸,但是一系列小实体透露了多头的进攻遭到了空头的造约。考虑到来自4月下旬的位于56美圆附近的阻挠程度,行情在那里发作踌躇其实不令人吃惊。

 如今我们把留意力转向挪动均匀线摆动指数。就在7月中旬呈现上述一系列小实体的同时,那里也呈现了负面彼此背离信号。于是,我们在56美圆的程度附近得到了一个手艺信号彼此验证的典范案例。详细情况如下:(1)股票处在阻挠程度处,阻挠程度既来自那条上升的阻挠线,也来自4月底的价格高点;(2)一系列小实体表白市场的上升趋向已经脱轨;(3)负面彼此背离信号。关于市场出了问题的判断,若是我们还需要进一步的证据,那么当向下的窗口(图上箭头所指的处所)呈现时便能如愿以偿。该窗口将成为阻挠区域。

图14.3 欧元兑美圆——日蜡烛线图(挪动均匀线 摆动指数)

图14.4 卡塔利娜营销公司——日蜡烛线图(挪动 均匀线摆动指数)

 关于蜡烛图和摆动指数的连系运用,图14.5展现了一项关键之处。在权益市场上,绝大部门交易者都是多头,相对而言,卖空者为数少少。弄清何时应当平仓退出,是多头面临的一大挑战。那恰是摆动指数能够阐扬感化的处所,尤其是当它得到了蜡烛线或蜡烛图形态验证时。正如我们在图14.4中所见,当股票行情过度拉长的时候,而且也具备蜡烛线转折信号的验证,那么此处就是要么平仓退出、要么平仓减磅的一个好处所了。带着上述考虑,我们来一一阐发超买形态下的各类现象。

 1.3月的之一个礼拜,H处有两根上吊线。它们呈现在超买的市场形态下(按照摆动指数来判断),但是它们没有得到验证信号,即市场以收市价跌破它们的实体。请记住,看跌的上吊线得到验证后才有效。在上吊线之后,需要以收市价向下打破上吊线的实体才气确认上吊线潜在的看跌意义。不只如斯,呈现之一根上吊线的那天同时翻开了一个向上的窗口。如斯一来,窗口成了支持区域。因而,一方面市场已经向上过度延展;另一方面,固然摆动指数在1处表白市场上涨速度已经构成了向下的拐点,但是按照上述蜡烛线,其实不具备看跌的验证信号来确认。在B处,3月18日和19日构成了一个看跌淹没形态,那是一个反转信号,不只因为该看跌淹没形态自己,并且因为在该形态呈现的同时,固然股票价格已经创了新高,但是其挪动均匀线摆动指数呈现了更低的低点。那就构成了看跌的或负面的彼此背离现象。

图14.5 沃尔玛连锁超市——日蜡烛线图(挪动平 均线摆动指数)

 2.摆动指数的读数显示超买形态,但在蜡烛图上没有反转信号,因为在此处的超买形态下呈现的是一根长长的白色实体。在那根白色实体的几天后,我们看到了一个看跌淹没形态(位于C处),后来转化为阻挠程度。

 3.4月7日,沃尔玛向上超越了上面讨论的看跌淹没形态。如斯一来,能够把它视为看涨的打破信号。在区域3,摆动指数处于超买形态,但是蜡烛线上没有反转信号,我们不克不及卖出。几天之后,可能呈现了一个警示信号:一根长腿十字线,紧跟在一根长长的白色蜡烛线之后。

 4.在摆动指数的超买形态下,呈现了一根十字线,两者彼此验证,提醒可能发作行情转折。固然在那个十字线处股票表示优柔寡断,但是在4月22日和23日之间,市场又翻开了一个小规模的向上的窗口,构成了支持区域。于是,我们需要进一步的看跌验证信号,即收市价低于窗口。4月28日,市场向下打破了窗口的支持感化。

 5.5月11日,图上箭头所指之处是一根上吊线,摆动指数显示市场处于过度延展形态,因而,两者带给我们一个转折信号。后一天,市场收市于上吊线实体之下,验证了上吊线的看跌意义。

 6.一根十字线确认了市场的迟疑形态。与4处的情形类似,那里也有一个向上的窗口,需要市场以收市价封闭窗口之后,才气认为当前趋向已经遭到毁坏。6月8日,市场收市于窗口的支持程度之下。

 也是一种常用东西。做为一种摆动指数,它也供给了超买和超卖形态的读数指示;也能提醒彼此背离现象;还供给了一套比力短期趋向与持久趋向的机造。随机指数把比来的收市价格统一按时间范畴内市场的总体价格范畴停止比力,计算其相对位置。随机指数的数值处在0到100之间。当随机指数的读数较高时,意味着当前的收市价格在必然期间的整个价格范畴中接近其上端的程度;当随机指数读数较低时,意味着当前的收市价在必然期间的整个价格范畴中接近其下端的程度。随机指数的设想思惟是,当市场向上运动时,收市价格倾向于接近上述价格区间的高点;当市场向下运动时,价格往往集中在上述价格区间的低点附近。

 随机指数的图表由两根曲线构成,它们别离是 和 。此中,%K线称为 ,或者称为 。那条曲线最为灵敏。%K线值的计算公式是:

此中,收市价=当前收市价;

N天内的更低价=N天内总体价格范畴的更低价;

N天内的更高价=N天内总体价格范畴的更高价。

 公式中的数值“100”将公式的数值转化为一个百分数值。因而,若是今天的收市价与我们所研究的时间范畴内的更高价一致,那么快%K值就等于100。上述的时间范畴既能够选择为若干天,也能够选择为若干周,以至能够选择为若干个日内时间单元(好比若干小时)。14、19、21个时间单元是几个较为常见的时间参数。

 因为快%K线非常起伏不定,所以我们凡是以那条线为根底,每三个数值计算出一个挪动均匀值,得出一条较为光滑的三时间单元挪动均匀线。那条%K线的三时间单元挪动均匀线就称为 。绝大大都手艺阐发师用那条慢%K线取代那条变革无常的快%K线。下一步,我们对那条慢%K线再停止一次三时间单元的挪动均匀,得到了慢%K线的三时间单元挪动均匀线,称为 。本色上,那条%D线是挪动均匀线的挪动均匀线。若是想要弄清晰上述%K线与%D线之间的区别,那么我们无妨把它们设想为一个双挪动均匀线组合,此中慢%K线相当于一条较短期的挪动均匀线,而%D线相当于一条较持久的挪动均匀线。

 前面曾经说过,我们能够根据几种差别的体例来利用随机指数。此中最为常见的用法是将它用来提醒彼此背离现象。绝大大都手艺阐发师在应用随机指数时,既从彼此背离那一方面来跟踪随机指数的变革,也留意其读数能否显示了市场的超买或超卖形态。

 有些手艺阐发师还接纳了另一种研读随机指数的办法。那种办法约定,当慢%K线向下穿过%D线时,构成卖出信号;当慢%K线向上穿过%D线时,构成买入信号。那一点与双挪动均匀线的用法有类似之处。在双挪动均匀线系统中,当较快的挪动均匀线向上穿越(或向下穿越)较慢的挪动均匀线时,就构成了买入或卖出信号。

 随机指数也能够用来评估市场能否处于超买或超卖形态。绝大大都交易者认为,80%或更高的读数暗示超买形态,20%或更低的读数暗示超卖形态。举例来说,为了构成一个买入信号,需要满足以下三个前提:起首,市场必需处在超卖形态(随机指数的%D值为20%或更低);其次,市场已经发作了正面彼此背离现象;最初,慢%K线向上穿越了%D线。

 如图14.6所示,10月23日一大早,在B处呈现了一个小规模的看跌淹没形态。凡是,如许的小型看跌淹没形态是不太重要的,但是一旦与随机指数相连系——我们看到随机指数正处在过度延展的市场形态,同时发作了看跌的穿插信号(那里较快的%K线向下穿越了较慢的%D线),那就给看跌淹没形态增加了更大的影响力。我们预期该形态在105美圆的高点构成阻挠程度。后一天早晨,股票一度上升到104美圆,但后继乏力,表白该阻挠程度维持无缺。

 10月25日,翻开了一个大幅的向下的窗口。10月26日早晨,呈现了一根中规中矩的锤子线。在锤子线之前的几个时段,我们曾经在随机指数方面看到一条试探性的筑底线索。详细说来,在10月26日早间,随机指数已经处于超卖区域(也就是低于20%)。同时,我们看到了随机指数发作看涨的穿插信号,较快的%K线向上穿越了较慢的%D线。就在随机指数的反转信号呈现之后,我们很快得到了一个看涨的蜡烛图信号,也就是前面所说的锤子线。该锤子线做为支持程度维持安定。若是股票回落到锤子线的低点之下,那么虽然随机指数呈现了正面的彼此背离现象,我们也应当考虑降低多头仓位。

 在图14.7中,10月初呈现了一系列带有长下影线的蜡烛线。在10月12日所在的一周里,我们看到随机指数显示了超卖读数,接近20%,而且发作了看涨的穿插信号。那就加强了看涨的长下影线的意义,即股票行情正在趋于不变。

图14.6 捷迪讯公司——60分钟蜡烛线图(随机指 数)

图14.7 斯伦贝谢公司——日蜡烛线图(随机指 数)

 10月19日呈现了一根近似十字线的蜡烛线,紧随在一根长长的白色蜡烛线之后。那将市场趋向从上升转为愈加中性,因为那根十字线表示市场已经“怠倦”了。在十字线之后,市场踩水了一阵子。后来,跟着11月2日向上的窗口的到来,市场继续向高位推进。该窗口在11月2日所在的一周里阐扬了支持感化。在B处,11月6日和9日构成了一个看跌淹没形态,将当前趋向转向不那么坚硬。在该看跌淹没形态中,两根蜡烛线实体的尺寸差不多。凡是,我们更希望看到看跌淹没形态中黑色实体的长度明显超越白色实体。如许才气表白空方从多方手中夺得了主导权。不外,在本例中,当看跌淹没形态呈现的时候,随机指数同时呈现了看跌的穿插信号。如斯一来,将该看跌淹没形态与随机指数相连系,它便具备了额外的重要性。

 从图线来看, 由两条曲线构成,现实上,它是由三条指数加权挪动均匀线构成的。MACD图线中,之一条线是两条指数加权挪动均匀线的差值(凡是采纳12和26做为时间参数的两条指数加权挪动均匀线来计算);第二条线是之一条差值线的指数加权挪动均匀线(凡是用9做为时间参数),用来光滑之一条线。显然,之一条线变革较快。第二条线称为信号线。

 当变革较快的之一条线向上穿越变革较慢的第二条线(信号线)时,构成看涨的穿插信号;当较快的之一条线向下穿越较慢的第二条线时,构成看跌的穿插信号。MACD同样能够用来提醒市场处于超买形态或超卖形态的区域。因为MACD生成变革较慢,所以一般不会用做短线交易东西。

 在图14.8中,3月16日是一根高高的白色蜡烛线,也翻开了一个向上的窗口。后一天是一根小实体,收缩在那根白色蜡烛线的内部,两者构成了一个孕线形态。从那个孕线形态起头,市场回落。回落的过程得到了前述窗口的支持,于是行情不变下来。D处,3月31日和4月1日构成了一个乌云盖顶形态,提早发出信号,正如日本人所说,表白市场“上涨的时机不大”。从之后两天的行情变革可见,那个乌云盖顶形态构成了阻挠程度。后来,固然在日内行情中股票一度推进到乌云盖顶形态的阻挠程度之上,但是收市价却不克不及维持在其上,于是阻挠程度连结无缺。

 在乌云盖顶形态之后的一周里,我们从MACD曲线上得到了看跌的验证信号,此中较快的曲线向下穿越了较慢的信号线。

 请留意,从上述乌云盖顶形态起头的下降行情不断持续到市场在4月中旬构成的看涨淹没形态。该看涨淹没形态验证了3月15日和16日之间向上的窗口所构成的支持区域。

 本图是一个很有说服力的实例,申明蜡烛图带来了附加价值。蜡烛图所发出的转折信号,经常领先于西方手艺阐发信号。在本图的情形下,我们看到乌云盖顶形态发出的顶部信号,比MACD发出的反转信号几乎提早了一周。

 在图14.9中,7月中旬尺度普尔500指数创了新高。但是,B处的看跌淹没形态发出了前方呈现问题的信号。MACD发出的看跌线索进一步压制了市场的看涨前景,此中较快的曲线向下穿越了较慢的信号线。看跌淹没形态的次日,市场向下翻开了一个窗口。因为市场在前面的一周里曾经呈现了向上的窗口,向下的窗口与之一道构成了一个岛形反转顶。那么一来,落井下石,进一步增添了市场潜在的看跌前景。

图14.8 塔吉特公司——日蜡烛线图(MACD)

图14.9 尺度普尔500指数——日蜡烛线图 (MACD)

 如图14.10所示,8月3日完成了一个尺寸颇大的看涨淹没形态。过了几天后,MACD构成了看涨的穿插信号(那又是一个实例,蜡烛图信号领先于西方东西的反转信号)。从看涨淹没形态起头了一轮上涨行情,不断持续到图示的黄昏星形态。(黄昏星形态的中间蜡烛线也构成了一根大风大浪线。)与该黄昏星形态相隔一天后,MACD发出看跌的穿插信号,那是致命一击,给棺材盖钉上了最初一根钉。

图14.10 纳斯达克100指数——日蜡烛线图 (MACD)


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