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国际期货曲线交易的神话和事实

TF233 2021-07-13 96


大大都交易者都传闻过翻开和封闭交易战略的概念——或者增加/削减规模——当国际期货曲线上升到或低于指定的挪动均匀线、跌至某个新低(或高),或具有指定的持续吃亏天数。事实是每个交易者都停止某种国际期货曲线交易,无论他们能否意识到。一旦交易者按照权益曲线做出决定,他现实上就是在停止权益曲线交易。

国际期货曲线交易的一种特定且流行的办法涉及利用目标做为名列前茅的开关。权益曲线上的挪动均匀转换是更流行的办法。前提是仅在权益曲线高于其挪动均匀线时停止交易。当然,那种国际期货曲线交易手艺的撑持者凡是会展现一些“证明”该手艺有用的例子。但是,实的有效吗?你若何设置和评估它? 

那个由两部门构成的系列将研究国际期货曲线交易的利弊。在之一部门中,我们将为阐发成立定义和一些基线。在第二部门中,我们将研究一些现实交易系统的权益曲线交易。

交易曲线

在最简单的形式中,权益曲线交易是一种按照权益曲线的特征开启和封闭战略的办法。那凡是是通过应用目标(例如挪动均匀线或资产曲线的打破)或通过利用触发器做为开关来完成的(例如,触发器可能是在持续吃亏 X 天后封闭战略) . 

国际期货曲线交易的一个例子显示在“高于均匀程度”(下面)。在那种情况下,当“永久在线”的国际期货曲线低于其 25 周期挪动均匀线时,该战略将封闭。当“永久在线”的资产高于挪动均匀曲线时,该战略被允许停止交易。因而,蓝色交易允许交易,红色交易停行交易(即,交易者净持平)。 

请留意,在遵照上述规则后,在权益曲线下方停止了一笔蓝色交易,在其上方停止了一笔红色交易。那不是一个错误,现实上凸起了许多人犯的一个重要错误。采纳低于挪动均匀线的蓝色交易是因为资产曲线曲到交易完成后才下降到挪动均匀线以下。在那笔交易之前(即上一笔交易之后),权益曲线高于挪动均匀线,那表白应该停止下一笔交易。利用权益曲线切换时,您需要小心确保仅按照先验常识做出交易决策。

“收成回报”(下图)显示了此特定权益曲线交易的净效应,并与原始曲线停止了比力。如图所示,在那种情况下,因为权益曲线手艺,性能有所进步。 

当然,在国际期货曲线上利用挪动均匀线计算具有传统挪动均匀线在市场价格数据上的所出缺点:按照定义,它具有内置滞后。它的性能在洗盘型情况下也会遭到影响,而且挪动均匀线可能会按照汗青数据停止过度优化。因而,查看其他类型的权益曲线触发器可能会有所帮忙。

一个触发因素可能是 n 柱打破。在此应用法式中,系统将在净值曲线的 n 根柱线低点发作时停行交易。交易将停行,曲到原始股本曲线回到 n-bar 低点上方。然而,该目标也可能通过改动 n 的值来过度优化,曲到发现一个好的“拟合”。

另一个可能的触发因素是在持续吃亏那么多天或交易后封闭战略。从心理学的角度来看,那种办法可能对许多交易者有吸引力。在持续吃亏日之后往往是盈利日(回归均值情况)的情况下,它不起感化,那现实上在许多交易系统中城市发作。

国际期货曲线交易可能会变得十分复杂,因为几乎能够应用任何目标或触发器。现实上,它酿成了本身的交易战略,但不是按照东西价格数据做出买入/卖出决策,而是按照权益曲线做出决策。

它什么时候工做?

要确定国际期货曲线交易能否有用以及何时有用,查看该手艺性能的一些差别可能性是有益的。那显示在“场景比力”(如下)中。

关于一个完全“蹩脚”的战略,其权益曲线向负区域倾斜,权益曲线交易的效用是显而易见的。那种手艺能够阻遏您交易底子不再施行的战略。那显示在顶部图表中。 

关于表示优良的战略,大大都时候权益曲线将高于其挪动均匀线,因而您将继续交易该战略。那也是可取的。您正在交易该战略,因为权益曲线手艺已确认其表示优良。那显示在中间的图表中。

如今考虑介于那两个极端之间的情况。那在底部图表中停止了描述。那种战略有时表示十分好,有时表示欠安,有时权益遭到良多洗盘。在那种情况下,权益曲线交易的益处其实不明显。当然,当跌幅严峻时它会停行交易,但它也错过了良多苏醒。

评价与目的

评估国际期货曲线交易概念的更佳办法不是通过权衡增加的利润,也不是通过确定更大回撤的削减。固然两者都是重要的丈量值,但需要同时查看它们才气停止实正的评估。那么,更好的办法是通过丈量前后利润/回撤比率来包罗那两个目标。

按照交易者利用的汗青回测交易软件,国际期货曲线交易切换可能容易也可能不容易实现。若是您的交易软件无法施行此阐发,则在 Excel 中创建相对容易(请留意不要利用错误的公式偷看数据)。

利用权益曲线开关的目的现实上有两个方面。起首,开关应该封闭行为欠安的系统。其次,一般工做的开关将在碰到深度回撤之前停行交易,并在获得太多利润之前恢复交易。那些是单个交换机的雄心壮志的目的。

权益曲线切换能够相当容易地实现之一个目的,尤其是关于性能欠安的系统。“何时切换”表(如下)表白,无论长度若何,挪动均匀线切换都能够在更大回撤变得太蹩脚之前封闭系统。关于交易者来说,晓得切换办法有明白的停行交易信号是令人欣慰的。 

不幸的是,第二个目的——进步利润/回撤比率——并没有那么容易实现。下表显示,关于样本系统,权益曲线切换纷歧定会增加净利润,现实上可能会使系统变得更糟。最末成果完全取决于挪动均匀长度的选择。

因为挪动均匀线长度有如许的影响,很明显它有一些严峻的缺点。交易者 A 能够利用 10 的长度,交易者 B 能够利用 20 的长度,他们将得到判然不同的成果。当然,那招致许多交易者说,“好吧,我只会优化它。” 但是,就像优化交易系统中的参数一样,优化权益曲线开关的参数充满危险,容易呈现各类类型的误差和过度拟合。

国际期货曲线转换是一种流行的手艺,但尚不清晰它能否实的有益。关于绝对超卓的交易系统和表示欠安的系统,该办法可能很有用。关于占大大都的中间交易系统,益处其实不那么明显。 

固然一些重点是在困难期间后封闭或封闭系统,但有一些轶事逻辑,出格是在趋向跟从空间中,系统应该在履历一段蹩脚的期间后开启,也许封闭或封闭在表示极其强劲之后。 

在本系列的第二部门,我们将研究一些现实交易系统的权益曲线交易,并就若何有效利用该办法供给一些建议。


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